蒙玺投资:当前量化指增策略面临的“A股贝塔风险”相对偏低

中国证券报   2023-05-25 本文章78阅读

  中证网讯(记者 王辉)5月以来A股市场持续震荡调整,市场成交量能持续萎缩,部分投资者谨慎情绪有所升温。在此背景下,蒙玺投资5月25日表示,经过2022年全年的震荡调整,2023年A股主要指数的潜在下行空间应极为有限。因此,当前量化指增策略所面临的“A股贝塔风险”将会相对偏低。而就目前量化行业的主流指增产品来看,主流量化机构仍然能够稳定的战胜市场指数,为投资者带来显著的阿尔法收益。在此背景下,量化指增策略仍然值得投资者积极关注。

  蒙玺投资称,今年以来国内经济显著复苏,在货币政策偏宽松以及去年较低基数的前提下,今年经济增速预计将会表现为“较高水平”。另一方面,由于2022年A股已经出现一轮较大回调,在此背景下,今年A股出现较大幅度调整的可能性较低,上证指数在3000点一线左右的支撑较强。

  就量化指增策略本身而言,蒙玺投资认为,整体而言,当前量化行业的超额收益来源正趋于多元化。成熟的管理人除了依靠从交易中获利的量价数据,也可以通过基本面数据、另类数据等方面挖掘“深层次的阿尔法”。在此之中,另类数据等投资因子“采集门槛”较高,更为有效,相对能够更好地实现“低波动下的稳健回报”。


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