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量化私募无疑是上半年私募发行市场的宠儿。私募排排网最新统计数据显示,在备案新产品数量排名前20的私募管理人中,量化私募占比高达六成。多位私募市场人士也透露,目前渠道排期发行的私募产品以量化策略为主。
业内人士认为,今年以来板块和个股波动加大,这有利于量化策略获取超额收益,因此相关产品受到投资者青睐。后续随着市场情绪的回暖,量化策略表现值得期待。
值得一提的是,今年以来,多家主观多头策略私募招募量化团队,希望借助量化手段为投资赋能,以应对市场变化。
“主观与量化原本就不是对立面,两者的融合是大势所趋。”沪上某私募研究员表示。
量化私募积极“上新”
据私募排排网统计,在备案新产品数量排名前20的私募管理人中,量化私募占据12个席位,其中宽德投资、明汯投资、衍复投资、稳博投资、卓识投资等量化私募上半年新备案产品数量均超过50只。
沪上某私募人士向上海证券报记者透露:“目前渠道排期发行的私募产品以量化策略为主,原因有两个:一是今年以来量化私募业绩表现相对亮眼,正收益占比较高,客户认可度有所提升;二是量化私募换手率较高,利益驱使下,渠道尤其是券商渠道对量化策略更为偏爱。”
第三方平台数据显示,上半年百亿级私募平均收益率为2.87%,正收益占比为73.3%。其中,31家百亿级量化私募上半年平均收益率为5.8%,正收益占比高达93.55%。
两因素利好量化策略
蒙玺投资分析称,量化私募成为发行市场的“一抹亮色”与市场行情有较大关系。今年以来市场分化显著,个股波动加大,交易额集中在少数新型科技股上,传统主观多头策略私募偏爱的板块则表现一般,因此主观多头策略私募取得正收益的难度较大,量化私募的优势相对凸显。另外,由于多个宽基指数整体上涨,量化策略产品的收益更为亮眼。
蒙玺投资还提示,目前A股估值处于相对低位,指数增强策略产品的贝塔收益有较大上行空间。后续随着市场情绪的逐步回暖,指增策略产品值得进一步关注。
多家主观多头私募试水量化策略
量化策略表现突出,多家主观多头私募也试图从中分一杯羹。
近日,老牌主观多头私募重阳投资发布一则招聘启事,其中招聘量化分析师的内容引起市场关注。
招聘启事显示,量化分析师职位的主要工作内容是为投研团队提供量化分析支持、跟踪分析市场数据、提出并完善量化交易策略、完成专项课题研究等工作。重阳投资表示,招募量化分析师主要是为了更好地为主观多头策略赋能,而不是开辟量化策略产品线。
今年4月宁泉资产也曾发布公告,招募金融工程实习生,要求其运用量化分析手段构建行业景气度指标体系,为行业资产配置提供支持。今年3月拾贝投资表示,欢迎对金融投资感兴趣的计算机/软件、数学、物理、金融等理工科专业和职业背景的人才加入公司。
某百亿级量化私募人士直言:“主观与量化并非对立关系,从海外成熟市场发展情况来看,大多数资产管理机构已引入程序化交易。也就是说,尽管投资策略以主观为主,但交易会通过量化手段来实现。因此,随着市场有效性的逐步提升,越来越多的主观多头私募会借助量化手段为研究和交易赋能。”
截至7月12日,处于备案存续状态的私募证券管理人中,主观与量化相结合的私募管理人数量已高达1144家。